Le tariffe di trasporto marittimo dovrebbero diminuire con l'incombere del cessate il fuoco in Medio Oriente

Il globale trasporto marittimo Il mercato si sta preparando a un cambiamento significativo, dato che le tariffe di trasporto dei container sono sottoposte a una pressione al ribasso a febbraio, a causa di una timida tregua in Medio Oriente e del rallentamento stagionale del Capodanno lunare cinese. Nonostante le strategie aggressive di gestione della capacità da parte dei vettori, gli analisti del settore prevedono ulteriori cali delle tariffe spot sulle principali rotte commerciali, con implicazioni per spedizionieri, destinatari e pianificatori della catena logistica.

Forti cali nelle principali rotte commerciali

Secondo gli ultimi dati di Xeneta, una piattaforma leader nel benchmarking delle tariffe di trasporto, le tariffe spot su rotte critiche sono già crollate dall'inizio del 2024. La tendenza al ribasso dovrebbe accelerare all'inizio di febbraio, con Xeneta che prevede un'ulteriore diminuzione di 5-10% delle tariffe spot per le spedizioni dirette in Europa e nel Mediterraneo. Ciò è in linea con il sentimento più ampio del mercato secondo cui l'incombente cessate il fuoco in Medio Oriente - sebbene non garantisca ancora un passaggio sicuro attraverso il Mar Rosso - ha già spostato la fiducia degli operatori. Anche le rotte dirette verso gli Stati Uniti stanno sentendo il caldo. Le tariffe per la costa orientale sono scese di 7% a gennaio, a 6.417 per FEU. Gli analisti prevedono ulteriori cali sulla costa occidentale, mentre le tariffe della costa orientale potrebbero stabilizzarsi a causa delle deviazioni in corso dalle rotte del Canale di Panama, colpite dalla siccità.

Il cessate il fuoco fa cambiare il sentiment del mercato

Il cessate il fuoco provvisorio tra le principali fazioni mediorientali, iniziato il 19 gennaio e destinato a durare 42 giorni, ha iniettato un cauto ottimismo nel commercio globale. Sebbene l'accordo non risolva immediatamente i rischi nel Mar Rosso - un punto di strozzatura critico per le spedizioni Asia-Europa - ha attenuato il "premio per il rischio" precedentemente incorporato nelle tariffe di trasporto.

"Un cessate il fuoco non significa improvvisamente che tutte le navi portacontainer possano navigare in sicurezza nel Mar Rosso, ma cambia la psicologia del mercato", spiega Peter Sand, capo analista di Xeneta. "Gli spedizionieri sono meno disposti a pagare tariffe gonfiate per viaggi più lunghi in Africa e i vettori stanno ricalibrando le loro strategie".

Dalla fine del 2023, gli attacchi degli Houthi nel Mar Rosso hanno costretto molte navi a deviare verso il Capo di Buona Speranza, aggiungendo 10-14 giorni ai viaggi e riducendo la capacità. Questa interruzione ha spinto le tariffe spot a livelli record, con alcuni vettori che hanno applicato premi superiori a 300%. Il cessate il fuoco, per quanto timido, ha attenuato i timori di interruzioni prolungate, spingendo gli acquirenti a spingere per tariffe più basse.

I vettori reagiscono con i viaggi a vuoto

In risposta al calo della domanda e delle tariffe, i vettori marittimi stanno raddoppiando la gestione della capacità. Le partenze in bianco (viaggi cancellati) stanno aumentando, in particolare sulle rotte dall'Estremo Oriente al Mediterraneo, dove le cancellazioni raggiungeranno le 38.900 unità equivalenti a venti piedi (TEU) entro la fine di febbraio, con un'impennata di 318% rispetto ai livelli attuali. Allo stesso modo, le partenze in bianco dall'Estremo Oriente al Nord Europa raggiungeranno i 75.700 TEU, con un aumento di 449%.

Queste misure mirano a prevenire una caduta libera dei tassi allineando l'offerta alla debolezza della domanda post-festiva. Il Capodanno lunare (10 febbraio), che di solito blocca la produzione asiatica per settimane, ha aggravato il rallentamento. Le fabbriche in Cina e nel Sud-Est asiatico chiudono, riducendo i volumi di esportazione e lasciando i vettori con navi sottoutilizzate.

L'incertezza del Mar Rosso permane

Nonostante il cessate il fuoco, il Mar Rosso rimane una polveriera geopolitica. La seconda fase dell'accordo, che potrebbe portare a un accordo di pace permanente, rimane incerta. Se le ostilità dovessero riprendere, i vettori potrebbero nuovamente evitare il Canale di Suez, riaccendendo il caos della catena di approvvigionamento e la volatilità delle tariffe.

Per ora, tuttavia, la sola prospettiva di stabilità ha modificato le dinamiche. I premi assicurativi per i transiti nel Mar Rosso sono leggermente diminuiti e alcuni vettori stanno riprendendo con cautela le rotte verso Suez. La Mediterranean Shipping Company (MSC), ad esempio, ha reintrodotto servizi limitati verso Suez, citando le migliori garanzie di sicurezza.

"L'industria si sta coprendo le spalle", osserva Sand. "Ogni vettore ha dei piani di emergenza, ma per febbraio l'obiettivo è sopravvivere al crollo delle tariffe".

Implicazioni per il 2025 e oltre

Sebbene l'attuale flessione sia incentrata su fattori a breve termine, Xeneta avverte che il comportamento del mercato di febbraio potrebbe dare il tono alle trattative contrattuali del 2025. Gli accordi a lungo termine (LTA) firmati durante i periodi di bassi tassi spot spesso bloccano gli sconti per i caricatori, erodendo la redditività dei vettori.

"Il mese di febbraio sarà un'importante campana di allarme", sottolinea Sand. "Se i vettori non riusciranno a stabilizzare le tariffe ora, dovranno affrontare una forte pressione durante le trattative LTA più avanti nel corso dell'anno".

Il risultato dipende da tre variabili:

• Durata del cessate il fuoco: Un accordo di pace duraturo in Medio Oriente ripristinerebbe l'affidabilità del Canale di S, aumentando la capacità e riducendo i tassi.
• Ripresa della domanda globale: La domanda post-LNY nel secondo trimestre del 2024, in particolare da parte delle economie europee in fase di ricostruzione, potrebbe ridurre la capacità.
• Alleanze di vettori: Le alleanze per la condivisione delle navi, come THE Alliance e Ocean Alliance, devono bilanciare i tagli di capacità con il mantenimento delle quote di mercato.

Strategie degli stakeholder in un mercato volatile

Per i caricatori, il crollo dei tassi offre una rara leva. Chi è disposto a stipulare ora contratti a lungo termine può assicurarsi condizioni favorevoli, mentre altri potrebbero optare per accordi spot flessibili. I vettori, nel frattempo, devono affrontare un delicato gioco di equilibri. Tagli di capacità troppo zelanti potrebbero far perdere quote di mercato ai rivali, mentre riduzioni inadeguate rischiano perdite finanziarie. Anche le autorità di regolamentazione stanno osservando da vicino. La Federal Maritime Commission (FMC) degli Stati Uniti ha ribadito la sua attenzione alle pratiche tariffarie sleali, mettendo in guardia i vettori da comportamenti collusivi volti a sostenere le tariffe.

Conclusione

Il settore del trasporto marittimo sta attraversando una tempesta perfetta di distensione geopolitica, cambiamenti stagionali e incertezza economica. Se da un lato il calo delle tariffe offre un sollievo a breve termine ai proprietari dei carichi, dall'altro sottolinea le vulnerabilità più profonde delle catene di approvvigionamento globali, dall'eccessiva dipendenza da punti di strozzatura come il Canale di Suez alla ciclicità della domanda di trasporto. Mentre il cessate il fuoco in Medio Oriente entra nella sua seconda fase critica e gli effetti del Capodanno lunare si dissipano, le parti interessate devono rimanere agili. Per i vettori, la sfida consiste nel mantenere la redditività senza allontanare i clienti. Per i caricatori, il dilemma è se capitalizzare i cali temporanei delle tariffe o prepararsi a una nuova volatilità.

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